Отчёт о движении денежных средств (ОДДС) показывает не прибыль, а реальные обороты денег через кассу и банковские счета компании. Его цель — отразить источники поступления и направления расходования денежных средств. То есть где вы деньги взяли и куда потратили. Это ключевой инструмент для понимания финансовой устойчивости бизнеса и выявления рисков кассовых разрывов.

Вернемся к той же форме, что рассмотрена в статье Как составить отчет о движении денежных средств

То есть имеем в отчете три раздела: операционный, инвестиционный и финансовый. Каждый из этих разделов рассмотрим отдельно.

Денежный поток от операционной деятельности

Здесь фиксируются все движения в рамках основной деятельности: поступления от клиентов, выплаты поставщикам, налоги, зарплата.

Что важно для анализа:

• Чистый денежный поток должен быть положительным и стабильным.

• Если он уходит в минус при нормальном объеме реализации (см. ОПУ), значит деньги «застревают» в обороте (например, рост дебиторской задолженности) или слишком быстро растут расходы.

• Сравнивайте динамику: растёт ли чистый денежный поток пропорционально росту бизнеса.

Денежный поток от инвестиционной деятельности

Этот раздел отражает вложения в долгосрочные активы: оборудование, недвижимость, новые проекты.

Как трактовать:

• Отрицательный поток здесь говорит о развитии. То есть мы тратим деньги на развитие этого бизнеса или вкладываем средства в другой.

• Если инвестиции, которые были направлены на развитие именно этого бизнеса, не приводят к росту операционного потока, значит стратегию инвестиций стоит пересмотреть.

• Положительный поток (например, от продажи активов) может означать как высвобождение капитала, так и вынужденную распродажу. В общем в данном разделе положительный чистый денежный поток вызывает у аналитика как правило настороженность.

Денежный поток от финансовой деятельности

Раздел показывает, за счёт чего компания финансирует свою деятельность: кредиты, займы, вклады или изъятие собственников, дивиденды.

Признаки для оценки:

• Если операционный поток отрицателен, а финансовый положителен — бизнес держится за счёт кредитов. Это риск.

• Отрицательный поток при положительной операционной деятельности — нормальная ситуация: компания гасит долги и выплачивает дивиденды из заработанных средств.

Проверка корректности

Остаток денежных средств на конец периода должен совпадать с балансом (строка 2.9 актива). Если остатки не совпадают - значит есть ошибки в отчетности.

Ограничения отчёта

Важно понимать, что ОДДС не отвечает на вопросы: «сколько мы заработали?» или «какая у нас прибыль?». Он показывает только движение денег.

Для малого бизнеса отчёт часто является не востребованным. В повседневной работе руководителю полезнее операционный платёжный календарь (план и фактическое исполнение платежей на день, неделю или месяц).

Практические выводы

• Смотрите прежде всего на операционный чистый денежный поток — это сердце бизнеса. Именно в этом разделе отображается развитие и приток средств.

• Учитывай инвестиционный поток в контексте стратегии роста.

• Отслеживай зависимость от внешнего финансирования. 

• Используй ОДДС не как замену отчёту о прибылях и убытках. ОН НИКОГДА НЕ СМОЖЕТ ЕГО ЗАМЕНИТЬ! Это дополнительный инструмент для контроля ликвидности и для понимания источников финансирования бизнеса.

Остались вопросы? Напишите мне в Telegram!

Бесплатная консультация

Если вы заходите с PC, но хотите открыть чат на смартфоне, отсканируйте QR-код